暮らしとマネー

日経225先物取引の価格は、
当然ながら日経平均株価の動向に左右されるのですが、
それ以外にも、需要と供給の関係により決定されたりします。
そして、この需要と供給の関係のほうが、
価格を決定するためのより重要な要素になるのです。

日経平均株価を基準にして、短期金利や配当利回りなど、
いくつかの要素を加えて算出される先物価格を
「理論価格」と言います。

この理論価格と日経225先物の取引価格を比較して、
理論価格のほうが低い場合は日経225先物の価格が割高、
理論価格のほうが高い場合は日経225先物の価格が割安、
ということになります。

こうした関係を利用することで、
日経225先物と日経平均株価（現物）との価格差から利益を出す、
という手法が「裁定取引」です。

先程の例で言えば、
理論価格のほうが低い場合は日経225先物を売建て、
日経平均株価を買建てる「買い裁定」と言い、
理論価格のほうが高い場合は日経225先物を買建て、
日経平均株価を売建てる「売り裁定」と言います。

日経225の先物取引をシステムトレードで行うことは、
時間があまりないという人にはいいかも知れません。

銘柄を選んだり、データを集めて分析するのは、
結構時間がかかりますし、決して簡単なことではありません。

システムトレードを利用することで、
時間を取られることもなくなり、
難しい勉強をする必要もありません。
（システムトレードを導入するための知識は必要です）

相場に対する個人の勘や能力に頼らず、
また、自分の感情や欲に左右されることなく、
淡々と取引を行ってくれるのですね。

日経225先物取引に投資している人のなかには、
会社四季報などで研究したり、あるいは、RSIや一目均衡表、
ボリンジャーバンドなどのテクニカル指標を手に入れたりして、
自ら条件設定をしてトレードをしている人もいます。

こうした自己裁量によって利益を出し続けるには、
それなりの才能というものが必要ではないかと思います。
一方、特別な才能を必要としないのがシステムトレードです。

将来の株価動向を正確に予測するのは難しいことです。
けれども、過去のデータも取り入れることで、
確率的な裏付けを少しでも多くしてトレードすることは、
とても大切なことです。
もちろん、システムトレードについても、
万能ではないということは言うまでもありません。

日経225先物取引をするときは、
必要なデータを集めるのは重要なことです。

ただ、今の時代は、さまざまな情報が大量に出回っており、
どんなデータをどのように見ればいいのか、
特に初心者の人にとっては難しい面もあります。

日経225先物研究所では、
今まで積み重ねてきたデータを元に分析を行い、
算出された確率に応じて取引を行うためのデータを、
有料で提供しています。

このデータには、日経225先物のデータだけでなく、
世界の主要な先物のデータや指数も付いているので、
充実した内容になっているようです。

いろいろなデータをたくさん集めても、
最終的に判断するのは自分自身です。
データを集め過ぎて、判断できなければ意味がないので、
情報を取捨選択する力を身につけることが大切だと思います。

投資をするうえでは、
さまざまな角度から情報を集めることが大切なのですが、
最も手軽にできることといえば、新聞による情報収集です。

読売新聞や朝日新聞などの一般紙はもちろん、
経済全般に関するものなら日本経済新聞、
さらに専門的な情報を扱っているものであれば、
日刊工業新聞や日経産業新聞などがあります。

また、経済に関する情報だけでなく、政治に関する情報も、
相場に大きな影響を与えたりすることがあります。
専門家のコラムを読むなどして、
少しずつ投資についての勉強をするのもいいと思います。

また、書店にも投資についての本や雑誌がたくさんあります。
ただ、新聞やテレビ、あるいはネットなんかに比べると、
本や雑誌の場合は、執筆されてから店頭に並ぶまでに、
数か月の時間というものがかかってしまいます。

そのため、情報によっては既に価値がなくなったりしているので、
どのような情報を得るのかを考えなければなりません。

情報の早さで言えば、やはりインターネットです。
多くの情報を簡単に入手できるので、とても便利です。
ただ、あまりに情報が多すぎるので取捨選択が必要であるのと、
内容の信ぴょう性についても課題が残るところです。

日経225先物や、株取引、FXなど、投資を行うときには、
さまざまな経済指標や市場の動向に関する情報収集は大切です。

日経225先物は、大阪証券取引所、シカゴマーンタイル取引所、
そしてシンガポール取引所に上場しています。
海外市場における日経225先物の動向は、
当然ながら日本での取引にも影響を与えます。

海外の市場は日本との間に時差があるため、
大阪の市場で取引される時間の前後に、
これら２つの国の状況を把握することで、
その日の大阪市場の動向を読むこともできます。

日経225先物は、日経平均の株式が投資対象ですが、
株式相場だけでなく、為替や商品相場の影響も受けたりします。

為替相場についてはドル・ユーロ、
商品相場については原油・金などの指数動向に対して、
注意を払っておくということも大切です。

最近では、特に為替相場と株式相場との相関性が高く、
米株高＝ドル高などといった傾向が顕著に見られます。
また、原油価格や金価格の上昇については、
インフレリスクによる利上げ観測へとつながり、
通貨の買い需要が増加することもあります。

今は、携帯電話を上手に活用することで、
リアルタイムな情報収集ができるようになりました。
常に情報を収集しながら、相場観を養うことが重要です。

日経225先物の取引をするときは、
政府から発表されるさまざまな経済指標の動向についても、
常に注目することが大切となります。

さまざまな経済指標のうち、
日銀政策決定会合や鉱工業生産指数などは午後に発表されます。
消費者物価指数、GDP、機械受注、企業物価指数経常収支、
貿易収支などといった重要な指標については、
日経225先物の寄付き前である午前９時迄に発表されたりします。

当然、これらの指標は寄付きの売買に大きな影響を与えるので、
証券会社などが提供する経済指標発表予定カレンダーを確認して、
日本の重要指標が寄付き前にないか確認しておくと、
ある程度の市場動向がつかめるのではないかと思います。

これらの経済指標を参考にする際には、
指標の結果が市場の予想と大きくかけ離れているような場合、
寄付きの売買にも大きな影響を与える可能性がある、
ということも注意しなければなりません。

日経225先物取引は、買い建てと売り建てで利益を狙っていきます。
買い建てをするのは、日経平均が上昇すると予想した場合です。

たとえば、現在の日経平均が１００００円だと仮定すると、
その後、日経平均が予想通り上昇して１０５００円になって、
その時点で転売すると、５００円の利益ということになります。

また、予想に反して９５００円に下落した場合、
その時点で転売したり満期を迎えたときには、
下落分の５００円が損失ということになります。

逆に、売り建ては日経平均が下落すると予想した場合です。
１００００円だった日経平均が、予想通り下落して、
９５００円になり、買い戻しをすると５００円の利益になります。

予想と反して１０５００円まで上昇した場合、
その時点で買戻したり満期を迎えたときには、
上昇分の５００円が損失ということになります。

実際は１０００倍単位での取引であるため、
５００円プラスの場合は５０万円の利益、
マイナスの場合は５０万円の損失ということになります。

日経225先物取引よりも少ない資金で始められるのが、
「日経225ミニ」と呼ばれる商品です。
日経225の１０分の１となる日経平均株価の１００倍が、
１つの単位となっています。

以前よりも証拠金が低減されて、
個人投資家にとって身近になってきている日経225ですが、
日経225ミニの登場でさらに少額の元手で取引が可能となりました。

日経225先物の場合は、値動きの幅が１０円なのに対して、
日経225ミニは５円となっています。
つまり、値幅１つによる損益としては、
日経225が１万円となり、日経225ミニでは５００円となります。
同じ値動きがあった場合、
日経225ミニのほうが利益も損失も少なくなるのですね。

こうしたレバレッジというのは、
利益だけでなく、損失についても作用することなので、
十分に注意しておくことが大切だと思います。

日経225先物取引に限らず、
証券などのトレード（取引）方法を大別すると、
自己裁量トレードとシステムトレードのふたつが挙げられます。

投資家自身の判断や裁量で行う取引が自己裁量トレードです。
システムトレードは自己裁量トレードとは対極にある方法です。
投資家の裁量要素を排除し、機械的に売買するというものです。
一般的には、テクニカル分析などを利用し、
一定のルールで自動的に提示される売買シグナルに基づきます。

日経225先物やオプションを運用しているプロと呼ばれる人達は、
システムトレードを実行している人が多いと言われています。
平均パフォーマンスも自己裁量トレードより良いと言われ、
世界的にもシステムトレードをしている人がたくさん存在します。

個人投資家の中では、自己裁量トレードを行っている方が
多いのではないでしょうか。
自己裁量トレードを行っている個人投資家で、
１年間で利益を上げている人は１０％以下だと言われています。
逆に言うと９０％以上の人が損をしているということですね。
となると、もちろん原因には様々だと思いますが、
システムトレードを取り入れてみる価値はあるかも知れません。

自己裁量トレードの弱点として、
投資が心理戦であることとの関係があります。
個人投資家が巨大な経済市場と対峙する際、
自己を見失わず冷静な判断をすることは容易ではありません。
ポジションを持つ期間が短ければ短いほど、
その傾向は強まると言えます。
特にデイトレードでは心理的要素の比重はかなり大きくなります。この心理戦から抜け出す手段のひとつがシステムトレードである
と言えるのではないでしょうか。
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